民生证券股份有限公司王班,宋丽莹近期对太极集团进行沟通并发布了沟通通告《2023年半年度事迹预报点评：阛阓拓展与降本增效双管皆下，2023Q2事迹大超预期》，本通告对太极集团给出买入评级，面前股价为53.73元。

太极集团(600129)

事件：太极集团发布半年度事迹预报，2023年上半年度归母净利润约为5.6亿元，同比增长340%；扣非归母净利润约为5.7亿元，同比增长213%。

事迹表露亮眼，单Q2净利润同比增长大超预期。太极集团2023H1归母净利润约为5.6亿元，同比加多约4.4亿元，同比增长340%。扣非归母净利润约为5.7亿元，同比加多3.9亿元，同比增长213%。单Q2来看，归母净利润约为3.28亿元，同比增长209%；扣非归母净利润约为3.3亿元，同比增长203%。其中2023年4月归母净利润约为1.3亿元，同比增长1132%，扣非归母净利润约为1.3亿元iba电子游戏，同比增长113%；2023年5-6月归母净利润约为1.95亿元，同比增长104%；扣非归母净利润约为1.99亿元，同比增长321%

结尾需求焕发带动事迹普及。受益于新冠订单和高温天气，藿香浩气等居品结尾需求焕发。中药类居品的销量快速增长，带动公司营收和事迹双增。

放浪实行主品策略，充分开释公司事迹潜能。公司聚焦主业发展，醉心范畴型大单品，并由大单品带动小单品协同发展。2022年藿香浩气口服液累计销售15.67亿元(同比增长70%)，急支糖浆累计销售5.26亿元(同比增长89%)。

加强中药材基地设置，多成见管控本钱。公司从大品种最先，进一步加强质地回想体系设置，以“太极中药回想体系”为干线，加强药材基地设置，普及中药材资源掌控力。同期公司还严格管控本钱，在零卖门店端通过数字化引颈，对各项用度明细逐个分析，以利润为导向普及效益。

营销改动助力“十四五”500亿营收方针收场。通过立异营销机制带来营收和事迹增长，公司竖立2025年贸易收入力图达到500亿元的方针，同期净利润率不低于医药行业平均水平，事迹水平有望权贵改善。

投资提倡：公司长期坚握策略引颈、数据最先，以数字化转型升级推动高质地发展。严格把控本钱，加强质地回想体系设置，握续推动营销改动，创新营销机制，中枢居品太极藿香浩气口服液、急支糖浆等居品销量有望快速普及。咱们瞻望2023-2025年归母净利润区分为9/13/17亿元，PE区分为33/22/17倍，保管”推选”评级。

风险辅导：研发进展的不笃定性；代理业务的缠绵风险；政策性风险；居品销售不足预期的风险；药品注册经由的不笃定性。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，西南证券杜曙光沟通员团队对该股沟通较为深切，近三年预测准确度均值高达93.51%，其预测2023年度包摄净利润为盈利6.04亿，凭据现价换算的预测PE为49.53。

工作运势：在职场上，白羊本周的升职机会可是非常多的呢，简而言之，工作运势非常不错，但是白羊也需要收敛一下自己的不佳行径，小心这些小尾巴被别人抓住，有可能会被在领导面前说闲话，你们最好能多留一个心眼。另外也提醒一下久坐不动的白羊，不要总是在工位上待着，容易给颈椎带来较大的压力呢！

最新盈利预测明细如下：